Профиль инвестора xfinansistx | Тинькофф Инвестиции Пульс

Итоги 2024 и ожидания 2025 2024 год в финансовом плане выдался неплохим, общая стоимость активов существенно увеличилась, портфель показал себя лучше рынка, помог хороший выбор акций и аллокация портфеля на недвижку. В 2025 год смотрю с умеренным позитивом, по-прежнему считаю, что в российском рынке есть существенный апсайд с хорошим соотношением риск/доходность. В портфеле 2025 у меня акции экспортеров (Лукойл, Роснефть, Сургут Преф) и компании, которые могут перекладывать инфляцию на потребителей (ХХ, Яндекс, X5). Ставлю также на дальнейшую девальвацию рубля, поэтому в качестве защитных инструментов использую валютные фьючерсы на доллар/евро и золото. Всех с наступающим! Желаю вам зелёного портфеля и достижения финансовой независимости!

Мой путь и где я сейчас С миром финансов знаком давно. Так получилось, что у меня достаточно бережливые родители, которые еще с детства смогли сформировать ценность и уважение к деньгам. С первых месяцев работы, когда я начал получать первый доход, стал откладывать деньги. Даже при небольшой зарплате умудрялся откладывать 40-50% от доходов. Сначала помещал деньги на депозиты в {$TCSG} , в 2018 году начал инвестировать на бирже . С биржей отношения у меня были сложные, совершал ошибки, которые присущи многим новичкам. В 2021 году сделал первую сделку в недвижимости (купил студию под сдачу в аренду). Доходы с каждым годом росли (в среднем на 50% в год), savings rate оставался на том же уровне, стал формироваться первичный капитал. В 2021 году впервые услышал о , понял, что ровно так я и живу, просто не знал, что это так называется. На рубеже 2022-2023 годов поставил себе четкую сумму, при достижении которой смогу обрести финансовую независимость. Опыт на бирже копился, ошибок сделал предостаточно. В 2023 году взял ипотеку (хотя всегда был её противником, но вовремя переобулся), сейчас считаю, что вышла хорошая сделка с учётом льготной ставки в 7% при текущей КС 19%. К сентябрю 2024 года уже есть неплохие промежуточные результаты: выполнил на 35-40% свои цели по FIRE, накопил опыт инвестирования, получил статус квалифицированного инвестора. Путь ещё долгий, но принципы сформированы, а ориентиры и цели намечены.

Правило 4% - критика Помимо инфляции, важным аргументом является обоснованность размера безопасной ставки вывода средств (далее - SWR) в 4% в контексте FIRE, а именно - важно понимать релевантность “Тринити эксперимента” (далее - ТЭ) в случае более раннего выхода на пенсию. В 2017 году американский экономист, мр. Эрн, вместе со своей женой, которые планировали выйти на пенсию в 2018 году, решили провести исследование и проверить ТЭ в текущих реалиях. Он подверг сомнениям безрисковость SWR в размере 4%, поскольку ТЭ определялся с расчетом на то, что среднестатистический пенсионер выходит на пенсию после 50 лет, таким образом SWR в размере 4% смог бы обеспечить ему сохранение активов в течение 30 лет. Однако, большинство последователей FIRE планируют выход на пенсию намного раньше - в 30-40 лет, тем самым период значительно увеличивается, пропорция меняется и предполагает значительно меньшую ставку SWR. Ключевым различием в расчете SWR в данных исследованиях является использование разных инвестиционных стратегий: Capital Preservation (стратегия сохранения капитала) - стратегия, при которой мы стремимся сохранить реальную стоимость активов, скорректированную на инфляцию, потребляя “только” прирост капитала. Capital-Depletion (стратегия истощения капитала) - стратегия ровно противоположная, при которой помимо прироста капитала вы тратите часть активов, поэтому их конечная стоимость в определенный момент будет равна нулю. Иными словами, вы заранее распределяете свой капитал на продолжительный срок. Согласно исследованию мр. Эрна, ставка SWR в 4% небезопасна на долгой дистанции для фаеристов и вводит их в заблуждение. Поделимся небольшими выводами, к котором пришел мр. Эрн: - SWR в 4% может быть ориентиром, когда конечным результатом является сохранение капитала (Capital Preservation), по крайней мере, если доля собственного капитала достаточно высока. Если конечным результатом является истощение капитала (Capital Depletion), вам не следует ориентироваться на SWR в 4% на более длительные периоды. - Облигации могут выглядеть привлекательно в условиях ТЭ, но из-за их низкой доходности они представляют значительный риск остаться без капитала в долгосрочной перспективе. - На 30-летнем периоде при акциях в портфеле в доле 50-100% обеспечиваются стабильно высокие показатели успеха, SWR составляет 4% или ниже. Но для более длительных периодов только капитал из 100% акций даст самый высокий показатель сохранения капитала. В долгосрочной перспективе у облигаций низкие доходности, и только доходность акций является гарантией того, что деньги не закончатся в долгосрочной перспективе.

Правило 4% - правда или ложь? На канале уже упоминался принцип 4% (его еще называют безопасной ставкой вывода средств - SWR), который является одним из ключевых инструментов в FIRE. Данное значение было выведено в ходе исследования в 90-х годах пенсионных портфелей США в университете “Тринити” штата Техас. Таким образом был определен безопасной размер ставки изъятия, а именно 4%, при которой пенсионеры смогут жить на пассивный доход в течение 15—30 лет. Однако, встречается и критика такого подхода, включая само исследование. Основным аргументом против такого размера SWR является инфляция. Предположим, вы успешный последователь концепции FIRE, у вас получилось сформироть капитал на беспечную старость. В 40 лет вы выходите на пенсию и начинаете постепенно тратить накопления. В ваши планы неизбежно вмешивается ежегодный рост инфляции: ваши активы с каждым годом обесцениваются, тем самым вы не можете позволить себе продолжить тратить прежние 4% и вынуждены сокращать расходы в целях сохранения накоплений. Для наглядности можете попробовать воспользоваться калькулятором, чтобы оценить темпы роста инфляции за прошедшие периоды: калькулятор для западных стран и калькулятор для РФ. Так, к примеру, если бы вы хотели выйти на пенсию с 1 млн. рублей не в 2000 г., а в январе 2023 г., то вам пришлось бы к этому моменту накопить 8 389 962.71 р. вместо 1 000 000 р. Иными словами, уровень инфляции в РФ за 20 лет составил почти 740%. Цифры внушительные. Также, рост инфляции можно оценить по индексу потребительских цен в РФ (CPI) - показателю, характеризующего изменения стоимости товаров и услуг в текущем периоде к его стоимости в базисном периоде. CPI может рассчитываться в том числе по различным категориям товаров и услуг. В общем, русский FIRE с учетом инфляции в России - это трудный путь. Поэтому не забываем о диверсфикации в зарубежные активы/валюты (например, ).